KPMG金融行業顧問服務執行副總 李育英

全球投資趨勢綜觀

在2015年全球投資金融科技（FinTech）創歷史高峰達470億美元，到了2016年投資FinTech的增長趨緩，而以KPMG長期關注金融科技趨勢，綜觀而言，全球對於FinTech市場投資發展仍保持前景樂觀。在2016年全球投資受地緣政治因素影響，例如：英國脫歐、美總統大選，及中國經濟不確定因素的隱憂，使投資總額下滑，其中下滑較明顯的領域為支付（Payment）及P2P借貸（P2P Lending），這兩個領域是北美地區過去投資最多，發展相對快速及成熟，然而，美國P2P借貸龍頭Lending Club去年初發生的貸款醜聞，讓投資人對於P2P借貸公司保留更加謹慎的態度。
　　
回顧2016年，投資焦點之一為保險科技（InsurTech）發展最快速的FinTech領域，從早期透過數位科技應用提升營運效能、降低營運成本，演變成提升顧客體驗、提供更貼近客戶需求的保險商品。其中較早投入保險科技的代表性公司如Lemonade全線上服務的保險公司，保戶隨時透過手機投保個人重視的物品，結合人工智能（Artificial Intelligence）虛擬助理的行動客服，大幅降低人事費用、提升保戶便利體驗。此外，區塊鏈的應用持續受到關注，過去企業專注投資在區塊鏈的技術研發，現在是將資金投入在開發區塊鏈的系統，未來的贏家將落在能制定產業標準的業者。以下分別就三大洲的投資趨勢與現況闡述其發展重點：

美洲投資趨勢

美洲2016年全年金融科技投資金額達135億美元，相較於去年投資額幅度大減50%，源自於大型併購案金額的減少，即使如此，今年投資總額仍高於2015年所做的預期。美國為美洲地區FinTech主要發展重鎮，以保險科技、支付和創新借貸為主，並觀察到美洲FinTech的投資版圖有擴及非美國國家，例如：巴西Nubank主要提供數位信用卡服務，與MasterCard合作商店進行交易，已經擁有800萬名卡友；阿根廷Afluenta為當地第一間P2P借貸平台服務已經拓展至秘魯；墨西哥Kueski線上融資平台可讓用戶30天短期融資服務及30分鐘快速核貸。觀察這些具指標性的FinTech公司，可發現P2P借貸及支付領域已是美洲發展重心，新創業者必須開發出專利技術或開發新興市場以吸引投資目光。

亞洲投資趨勢

2016年亞洲FinTech投資總額再創新高達到86億美元，中國無疑是FinTech扮演舉足輕重的角色，如歷年中最大投資案為螞蟻金服在4月時募得45億美元。另一個值得留意現象是在中國發展有成的FinTech公司，朝向策略聯盟或併購的方式與國外具有經驗的新創業者合作，以放眼全球市場，例如：中國的Alipay宣布與澳洲Commonwealth銀行合作，在澳洲提供創新的支付解決方案，螞蟻金服於今年1月宣布以8.8億美元收購美國提供跨境匯款服務的MoneyGram，MoneyGram在美國有35萬個實體據點，年營業額約14億美元，但僅有13%是透過數位交易進行跨境匯款，可見透過數位交易的方式進行跨境匯款在美國仍有相當大的成長潛力。在2017年，出現更多中國FinTech公司與國外業者進行策略聯盟或購併，將成為新常態。

此外，澳洲、新加坡、馬來西亞、泰國皆已投入發展監管沙盒，且澳洲證券投資委員會（ASIC）和新加坡金融管理局（MAS）已在2016年第二季簽署金融科技創新合作協議，由此可見監管機構跨國合作，將驅動亞洲金融科技成長，營造對FinTech生態圈有利發展的環境，係推升亞洲FinTech成長的主要因素之一。

歐洲投資趨勢

歐盟委員會決議在2018年正式導入支付服務指令修訂版（Payment Service Directive 2，簡稱PSD2），將改變歐洲銀行及金融產業樣貌。PSD2要求金融機構需讓第三方業者能利用API取得客戶的資料，因此，2018年後，金融業的客戶資料不再僅屬於金融機構所有，該資料需開放給非金融業者，能善用客戶資料分析解決方案及提供開放API的公司，一方面整合外部資源打造泛金融服務，一方面金融業者也轉型成泛資訊供應者，加深消費產業應用，於歐洲環境將再次吸引投資人的目光。
此外，發展已成熟的P2P借貸及支付領域可預期將出現整併，而保險科技在歐洲也將會是熱門的投資領域。

結論

FinTech在全球主要國家的前景展望樂觀，近期引起投資人注意的保險科技、法規科技（RegTech）、人工智慧（Artificial Intelligence）以及資料分析（Data and Analytics）在2017年的投資金額將持續成長。相較於支付及P2P借貸發展已相對成熟，投資金額略顯飽和，美洲、歐洲等國對於支付及P2P借貸感興趣的投資人已經將資金轉向新興市場。
同時歐洲及亞洲的政府已開始意識到FinTech的創新得以促進普惠金融，也深諳增進銀行系統的效率，可讓資訊、金流以更有效率的方式運作，進而改善整體經濟，從此也觀察到許多國家政府機關及金融監理機構支持發展FinTech hubs，協助FinTech新創公司運用數位科技以面對法規的挑戰，決定於FinTech生態圈活絡與否，而FinTech生態圈的活絡發展，最終的受益者將是消費者。